Καταρχάς να εξηγήσουμε ότι ο όρος bail-in, λίγο – πολύ γνωστός σε εμάς, σημαίνει την επιχείρηση διάσωσης μιας χώρας που κινδυνεύει να καταρρεύσει οικονομικά, χρησιμοποιώντας εσωτερικούς πόρους.
Στην προκειμένη περίπτωση ωστόσο, αφορά αποκλειστικά τράπεζες. Η εφαρμογή του στην Ευρώπη έχει ξεκινήσει από τις αρχές του έτους, όμως, την Κυριακή το απόγευμα ήταν η πρώτη φορά που το είδαμε να γίνεται πράξη.
Η τράπεζα Hypo Alpe-Adria με έδρα την Αυστρία, αποτέλεσε μία από τις πολλές ευρωπαϊκές που θέλησε να επεκταθεί και σε άλλες χώρες, αποκτώντας θυγατρικές στο νότο όπως για παράδειγμα στην Ιταλία και την πρώην Γιουγκοσλαβία. Προκάτοχος της Hypo Alpe-Adria ήταν η τράπεζα HETA, η οποία αναγκάστηκε να εθνικοποιηθεί από την Αυστριακή κυβέρνηση, που πριν από έξι χρόνια σχεδόν κατέρρευσε από τα επισφαλή δάνεια που «έτρεχαν» όταν αναπτύχθηκε ταχέως στην πρώην Γιουγκοσλαβία. Αφού κατανάλωσε σχεδόν 5,5 δισεκατομμύρια ευρώ, χρήματα που προήλθαν από φορολογούμενους προκειμένου να σωθεί, πριν από σχεδόν ενάμισι έτος, η τράπεζα εν συνεχεία διασπάστηκε σε τρία κομμάτια, με την Heta Asset Resolution να αποτελεί την «Κακή» Τράπεζα στην οποία μεταβιβάστηκαν ομόλογα και άλλα περιουσιακά στοιχεία.
Την εθνικοποίηση ανέλαβε η κυβέρνηση σε συνεργασία με την αυστριακή Καρίνθια, ένα από τα εννιά ομοσπονδιακά κρατίδια της χώρας, με αποτέλεσμα μία αρκετά μικρή πληθυσμιακά περιοχή να αποκομίσει, χρέος της τάξεως των 10,2 δισεκατομμυρίων ευρώ, που εύλογα αδυνατούσε να πληρώσει! Η νέα τράπεζα Heta Asset Resolution, βρέθηκε στο χείλος του γκρεμού, καθώς ανακαλύφθηκε χρέος 7,6 δισεκατομμυρίων ευρώ. Το τεράστιο αυτό κενό φαίνεται ότι έχει επεκταθεί, και προσπάθειες που έγιναν για συμβιβασμό των ομολογιούχων με ανταλλαγή των ομολόγων τους με αντίστοιχα κρατικά 18μηνης διάρκειας απορρίφθηκε από τους ίδιους. Η κατάσταση έφτασε στο απροχώρητο, με συνέπεια η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς της Αυστρίας, να προβεί σε κούρεμα της τάξης του 53,98%!
Και πιο συγκεκριμένα εφαρμόστηκε:
• 53.98% bail-in, με αποτέλεσμα την ποσόστωση 46.02%, για όλες τις επιλέξιμες προνομιακές υποχρεώσεις
• η ακύρωση όλων των τόκων από 1.3.2015, όταν η HETA τοποθετήθηκε σε ψήφισμα σύμφωνα με το BaSAG.
• η εναρμόνιση των προθεσμιών λήξης του συνόλου των επιλέξιμων υποχρεώσεων στις 31/12/2023.
Όπερ σημαίνει ότι οι κάτοχοι ομολόγων αξίας 1000 ευρώ, θα πάρουν περίπου 460 ευρώ. Κάτι παρόμοιο είχε συμβεί και τα Χριστούγεννα στην Πορτογαλία, εντούτοις σημειώνουμε, ότι η αυστριακή κυβέρνηση φρόντισε να μην πειράξει τα λεφτά των καταθετών, αλλά μόνο και μόνο γιατί είχε πληρώσει τα προαναφερθέντα 5,5 δισεκατομμύρια από φόρους!
Όπως γράφει το Bloomberg – που ασχολείται με την αποτυχία αυτή των τραπεζών – παραμένει ένα ακανθώδες ζήτημα στην ΕΕ για περισσότερα από επτά χρόνια μετά την κατάρρευση της Lehman Brothers, τα πακέτα διασώσεων σε Πορτογαλία, Ελλάδα και Ιταλία που δόθηκαν πριν οι νέοι κανόνες τεθούν σε ισχύ στις χώρες αυτές, προκαλώντας διαμαρτυρίες για άνιση ή αυθαίρετη μεταχείριση των πιστωτών. Το ψήφισμα, που βρίσκεται τώρα σε ισχύ σε όλη την επικράτεια της ΕΕ, προβλέπει κανόνες και εργαλεία, συμπεριλαμβανομένου και του bail in, παρέχοντας τις απαραίτητες εγγυήσεις στους πιστωτές για ίση κατανομή των βαρών.
Το μεγάλο ζήτημα αυτής της υπόθεσης είναι ότι δεν αποκλείεται να δημιουργηθεί ένα ντόμινο εξελίξεων, αποδεικνύοντας τη βαθιά κρίση στην οποία έχει περιέλθει η Ευρωπαϊκή Ένωση. Πολλές τράπεζες μεταξύ των οποίων και οι ισχυρές γερμανικές διαφαίνεται πως δεν θα έχουν την απαιτούμενη κεφαλαιακή επάρκεια, καθώς το μισό των κεφαλαίων που χάνονται λόγω του κουρέματος 54% ανήκει σε αυτές και η ζημία τους αγγίζει το ποσό των 2 δισεκατομμυρίων ευρώ.
Σημειώνουμε ότι αυτό ήταν το πρώτο επίσημο bail in από πλευράς πιστωτών, ενώ παρόμοια αναδιάρθρωση ισολογισμού θα λάβει χώρα και στην Ελλάδα τους προσεχείς μήνες. Στη συγκεκριμένη δε περίπτωση δεν αναφερόμαστε σε ένα πλήρες bail in, για το λόγο ότι οι πιστωτές αγωνίστηκαν με νύχια και με δόντια να μη συμβεί σε πλήρη έκταση. Τι γίνεται όμως στην περίπτωση που θα εφαρμοστεί εξ’ ολοκλήρου; Η απάντηση είναι απλή: Και κούρεμα των καταθέσεων. Και σύντομα φτάνει και στη δική μας πόρτα.
Πηγή:
hellasforce.com
